Exploring Businesses’ Justifications for Sustaining and Developing Value through Climate Risk Adaptation and Mitigation - A Norwegian Savings Bank Case Study

Abstract

Klimaendringer øker klimarisiko for næringslivet. Dette bærekraftsproblemet er en global samfunnsutfordring, da næringslivets klimatiltak er vesentlig for å utvikle og bevare verdi gjennom tilpasning og skadebegrensning av klimarisiko. I denne masteroppgaven brukes en norsk sparebank case studie til å forstå hovedstrategiene og instrumentene som næringslivet utvikler og bevarer (sosial, miljømessig, økonomisk) verdi i klimatilpasning og utslippsreduksjon, og utforske hvordan næringslivet rettferdiggjør deres respons til klimarisiko. Tidligere studier illustrerer at ulike rettferdiggjørelser kan bli brukt i sammenheng med bærekraftsutfordringer. Rettferdiggjøring fra markedets verdiorden dominerer, som fremhever behovet for ytterlige forskning på rettferdiggjørelser for bedrifters miljøvern. Denne praksisbaserte masteroppgaven tar en intensiv tilnærming som kombinerer deltakende observasjon, dokumentanalyse, og intervjuer for å studere Sparebanken Vest sitt arbeid med klimarisiko. Avhandlingen viser at store mål som netto nullutslipp og produkter som bærekraftslinkede lån er hovedstrategier og instrumenter. Analysen synliggjør et kompromiss mellom marked, industrielle og grønne verdier, men hovedsakelig på marked-verdiordenens betingelser. Dette indikerer at næringslivets klimatilpasning og utslippsreduksjon er avhengig av konkurransedyktighet og effektivitet, og at bærekraft argumentet ikke er tilstrekkelig i isolasjon.

Climate change increases climate risks for businesses. This sustainability issue is a global societal challenge, as businesses’ response matters for developing and sustaining value through adaptation and mitigation of climate risk. In this master’s thesis, a Norwegian savings bank case study is utilized to explore the main strategies and instruments through which businesses develop and sustain (societal, environmental, and economic) value in climate risk adaptation and mitigation, and how businesses justify their response to climate risk. Previous research illustrates that different justifications can be applied to sustainability issues. However, market justifications dominate, highlighting the need for further research into the justifications for corporate environmentalism. This internship-based master’s thesis takes an intensive approach combining participatory observation, document analysis, and interviews to study Sparebanken Vest’s (SPV) work with climate risk. The research finds that large goals such as net zero and products like sustainability-linked loans can be considered main strategies and instruments. There appears to be a compromise between market, industrial, and green values, but mainly in terms of the market order. This indicates that businesses’ climate risk adaptation and mitigation measures are dependent on competitiveness and efficiency, and that the sustainability argument is not sufficient in isolation.