En stressindeks for den norske banksektoren

Abstract

Stress i banksektoren defineres som en forstyrrelse i bankenes normale virksomhet. Det vil for beslutningstakere være nyttig å ha et helhetlig inntrykk av hvor høyt stressnivået i de norske bankene er i en historisk kontekst. Det presenteres derfor i denne oppgaven en kvartalsvis stressindeks for den norske banksektoren over perioden tredje kvartal 1991 til andre kvartal 2012. Indeksen er konstruert som et gjennomsnitt av seks bankspesifikke variabler som representerer symptomer på stress i bankene. Den gir et relativt godt bilde av utviklingen i stressnivået i banksektoren over den gitte tidsperioden. I tillegg til å være en nyttig samleindikator kan stressindeksen egne seg som avhengig variabel i analyser av utviklingen i banksektoren. Hanschel og Monnin (2005) ser på stress som et produkt av en sårbar banksektor og eksogene sjokk. Vi forsøker derfor å fremskrive stressindeksen ved bruk av makroøkonomiske sårbarhetsvariabler. Vi finner at en positiv kombinasjon av aktivagap kan predikere et løft i stressnivået for finanskrisen, både in-sample og out-of-sample. Prediksjonene er imidlertid usikre og sensitive overfor ulike spesifikasjoner av regresjonene.